Jak brak krajowej ustawy o kryptowalutach zmusza polskie firmy do szukania licencji za granicą

Brak regulacji prawnych spowodował, że MS Trade wyłączył wymianę kryptowalut na złote i zakup kruszców za cyfrowe aktywa. Wyjaśniamy, co zmieniło się po 1 lipca i czy usługa wróci.

Jeszcze niedawno w oddziale Mennicy Skarbowej można było podczas jednej wizyty wymienić kryptowaluty na złote i kupić fizyczny kruszec. MS Trade wyłączył tę usługę po zakończeniu okresu przejściowego MiCA. To pokazuje za to, jak brak krajowej ustawy zmusza polskie firmy do szukania licencji w innych państwach UE.

Nie kupisz już złota za kryptowaluty w oddziałach Mennicy Skarbowej. MS Trade wyłącza usługę

Cyfrowe aktywa miały w oddziale zamieniać się w coś ciężkiego, chłodnego i namacalnego. Klient przychodził z kryptowalutą, wymieniał ją na złote, a następnie wychodził ze sztabką, monetą, srebrem albo diamentem. Ten most między dwoma rynkami właśnie zniknął z polskiej oferty MS Trade.

Spółka zależna Mennicy Skarbowej zawiesiła wymianę kryptowalut na złotówki oraz możliwość kupowania za nie złota, srebra i diamentów. Publiczny komunikat w tej sprawie datowany jest na 10 sierpnia 2026 r., ale z informacji umieszczonej przez MS Trade na oficjalnym profilu firmowym wynika, że działalność w zakresie usług związanych z kryptoaktywami zakończono już 1 lipca.

Data nie jest przypadkowa. Tego dnia w całej Unii Europejskiej skończył się maksymalny okres przejściowy przewidziany przez rozporządzenie MiCA. Dostawcy usług kryptoaktywowych bez zezwolenia CASP nie mogą dalej działać w dotychczasowym modelu. W Polsce sytuacja jest jednak szczególna: europejskie przepisy obowiązują, lecz nie ma krajowej ścieżki, która pozwalałaby Komisji Nadzoru Finansowego przyjmować wnioski i wydawać takie zezwolenia.

Najważniejsze fakty:

• - MS Trade wyłączył usługę wymiany kryptowalut na złote oraz połączony z nią zakup złota, srebra i diamentów.
• - Z firmowego komunikatu wynika, że zmiana obowiązuje od 1 lipca 2026 r.
• - Decyzja nie oznacza zamknięcia Mennicy Skarbowej ani końca zwykłej sprzedaży kruszców za złote.
• - MS Trade deklaruje, że stara się o licencję CASP w innym państwie Unii Europejskiej.
• - Spółka nie ujawniła kraju, etapu postępowania ani terminu ewentualnego powrotu usługi.
• - Brak polskiej ustawy nie unieważnia MiCA i nie pozwala firmom działać bez zezwolenia.

Co dokładnie wyłączył MS Trade

Wprowadzona w 2024 r. usługa łączyła dwie operacje. Najpierw MS Trade wymieniał kryptoaktywa klienta na złotówki. Następnie klient mógł przeznaczyć otrzymane pieniądze na zakup fizycznego złota, srebra lub diamentów w stacjonarnym oddziale Mennicy Skarbowej

To rozróżnienie ma znaczenie. Komunikat nie mówi o zawieszeniu całej działalności Mennicy Skarbowej, zamknięciu jej oddziałów ani wstrzymaniu sprzedaży metali szlachetnych za tradycyjne pieniądze. Dotyczy usług wykonywanych przez MS Trade z użyciem kryptoaktywów. Nagłówek o tym, że „mennica zawiesza działalność”, byłby więc nieprawdziwy.

Nie jest to również ogólnopolski zakaz kupowania złota za bitcoina czy inne kryptoaktywa. MiCA reguluje określone usługi i ich dostawców. Sama wymiana kryptoaktywów na środki pieniężne została wprost wymieniona w rozporządzeniu jako usługa wymagająca odpowiedniej autoryzacji. O kwalifikacji konkretnego modelu sprzedaży decyduje jednak jego rzeczywisty przebieg, a nie hasło marketingowe użyte przez sprzedawcę.

MS Trade podkreśla, że przerwa nie wynika z braku klientów. Firma przedstawia ją jako skutek sytuacji prawnej i deklaruje zamiar wznowienia działalności po zdobyciu zagranicznej licencji. „Od początku chcieliśmy rozwijać ten biznes w Polsce i tutaj płacić podatki” - mówi Adam Stroniawski, prezes MS Trade. Spółka nie podała jednak niezależnie zweryfikowanych danych, które pozwalałyby ocenić skalę zainteresowania samą usługą.

MiCA już obowiązuje. Na tym właśnie polega problem

W debacie o kryptowalutach często pojawia się skrót: „Polska nie wdrożyła MiCA”. Jest on wygodny, ale nieprecyzyjny. MiCA jest unijnym rozporządzeniem, a nie dyrektywą. Stosuje się je bezpośrednio w państwach członkowskich. Główne przepisy dotyczące dostawców usług kryptoaktywowych zaczęły obowiązywać 30 grudnia 2024 r.

Państwa musiały jednak wykonać część pracy na własnym podwórku. Należało między innymi wyznaczyć właściwy organ nadzoru, dać mu kompetencje, uregulować procedury i sankcje oraz przygotować krajowe otoczenie dla procesu licencyjnego. W Polsce miała robić to ustawa o rynku kryptoaktywów, powierzająca zasadniczą rolę Komisji Nadzoru Finansowego.

Do jej wejścia w życie nie doszło. Prezydent Karol Nawrocki odmówił 11 czerwca 2026 r. podpisania ustawy z 15 maja. Była to trzecia zawetowana próba przyjęcia krajowej regulacji. Prezydent argumentował, że proponowane przepisy nadmiernie ingerują w działalność przedsiębiorców i nie zapewniają właściwej kontroli nad blokowaniem stron. Rząd przekonywał z kolei, że ustawa jest potrzebna do ochrony klientów, ścigania nadużyć oraz zapewnienia polskim firmom dostępu do licencji.

Spór polityczny nie zatrzymał unijnego kalendarza. W komunikacie z 23 czerwca 2026 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego stwierdził wprost, że z powodu braku polskiej ustawy żaden krajowy organ administracji publicznej, w tym KNF, nie został wyznaczony jako właściwy organ MiCA dla tego rynku, z wyjątkiem działalności emitentów tokenów będących e-pieniądzem.

W praktyce powstała nierówność:

• - firma posiadająca zezwolenie MiCA wydane w innym państwie UE może, po dopełnieniu procedury notyfikacyjnej, obsługiwać klientów w Polsce;
• - firma działająca wyłącznie na podstawie dawnego polskiego wpisu do rejestru działalności w zakresie walut wirtualnych nie może na tej podstawie kontynuować regulowanych usług;
• - polska spółka bez struktury i zezwolenia w innym państwie nie ma obecnie krajowego urzędu, do którego mogłaby skutecznie złożyć wniosek o licencję CASP.

1 lipca skończyło się pobłażanie dla firm bez zezwolenia

Okres przejściowy nie był licencją i nie tworzył europejskiego paszportu. Pozwalał niektórym firmom, które legalnie działały przed 30 grudnia 2024 r., czasowo kontynuować działalność na dotychczasowych zasadach krajowych. Najpóźniej 1 lipca 2026 r. ta możliwość wygasła.

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych, czyli ESMA, przed upływem terminu opisał oczekiwany sposób postępowania. Podmioty bez zezwolenia powinny natychmiast przestać pozyskiwać nowych klientów i prowadzić marketing. Mogą wykonywać tylko czynności konieczne do uporządkowanego zamknięcia usług, sprzedaży lub transferu aktywów i zamknięcia pozycji. Powinny też jasno informować klientów o harmonogramie wygaszania.

ESMA dodała przy tym zdanie kluczowe dla polskiej dyskusji: wymagania te stosuje się niezależnie od tego, czy prawo krajowe zostało już dostosowane do MiCA. Brak polskiej ustawy tłumaczy zatem, dlaczego MS Trade nie mógł uzyskać licencji w kraju. Nie daje jednak podstawy do dalszego prowadzenia usług bez zezwolenia.

To również odpowiedź na pytanie, czy spółka musiała wyłączyć ofertę. Jeżeli wykonywała usługę objętą MiCA i nie posiadała autoryzacji, po zakończeniu okresu przejściowego kontynuowanie jej w niezmienionej formule nie było legalną opcją. Dotyczy to nie tylko MS Trade, lecz wszystkich nieautoryzowanych CASP obsługujących klientów w Unii.

Czy Polska naprawdę jest jedynym takim krajem w UE

MS Trade twierdzi, że Polska jest jedynym państwem członkowskim, które nadal nie stworzyło skutecznego systemu wydawania licencji CASP. Oficjalny komunikat KNF potwierdza najważniejszą część tej diagnozy: w Polsce nie ma wyznaczonego organu, który mógłby prowadzić krajowy proces autoryzacji.

Ostrożności wymaga natomiast słowo „jedynym”. W przeanalizowanych przez redakcję źródłach pierwotnych nie ma aktualnego zestawienia instytucji unijnych, które wprost potwierdzałoby ten superlatyw według stanu na 14 sierpnia 2026 r. Sytuacje państw mogą też różnić się pod względem formalnego przyjęcia ustawy, faktycznej gotowości organu i tempa rozpatrywania wniosków. Dlatego porównanie powtarzamy jako stanowisko spółki, a nie niezależnie ustalony fakt.

Nie zmienia to oceny polskiej sytuacji. Tu dokumenty urzędowe są jednoznaczne: krajowa ścieżka licencyjna dla typowych dostawców CASP nie działa, a wpis do dawnego rejestru walut wirtualnych nie jest zezwoleniem MiCA.

Licencja w innym kraju otwiera drogę do Polski

Jedną z najważniejszych cech MiCA jest europejski paszport. Autoryzowany CASP może świadczyć zatwierdzone usługi w innych państwach Unii po przekazaniu wymaganych informacji organowi swojego państwa macierzystego. Nie musi zdobywać 27 odrębnych licencji.

MS Trade zapowiada skorzystanie z tej drogi. Firma informuje, że jest w trakcie uzyskiwania zezwolenia w innym kraju UE, ale nie podaje:

• - którego państwa dotyczy wniosek,
• - czy wniosek został już formalnie złożony,
• - o jaki dokładnie zakres usług występuje spółka,
• - czy organ poprosił o uzupełnienia,
• - kiedy może zapaść decyzja.

Nie da się więc odpowiedzialnie wskazać daty powrotu usługi. Samo rozpoczęcie procedury nie gwarantuje zezwolenia. ESMA przestrzegała, że wnioski składane pod koniec okresu przejściowego nie powinny być oceniane łagodniej, a urząd może odmówić autoryzacji, jeśli firma nie spełnia wymogów dotyczących między innymi kapitału, zarządzania, ochrony aktywów klientów, bezpieczeństwa i przeciwdziałania praniu pieniędzy.[5]

Po uzyskaniu licencji trzeba będzie jeszcze sprawdzić jej zakres oraz to, czy spółka została zgłoszona do działalności transgranicznej w Polsce. Najpewniejszym punktem weryfikacji jest prowadzony przez ESMA rejestr autoryzowanych dostawców usług kryptoaktywowych. Na dzień przygotowania artykułu jego najnowsza wersja była zaktualizowana 12 sierpnia 2026 r.

Zagraniczna licencja nie przesądza automatycznie o wszystkich podatkach

W komunikacie MS Trade pojawia się stwierdzenie, że po uzyskaniu zezwolenia „podatki i opłaty związane z działalnością licencjonowaną” będą trafiały do kraju, który wyda licencję.[1] Taki scenariusz jest możliwy w odniesieniu do części kosztów nadzorczych i zobowiązań podmiotu zorganizowanego za granicą, ale nie jest automatyczną konsekwencją samej decyzji licencyjnej.

Miejsce opodatkowania zależy między innymi od rezydencji podatkowej spółki, miejsca faktycznego zarządu, istnienia zakładu, struktury grupy, rodzaju przychodu, miejsca świadczenia usługi, zasad VAT oraz odpowiedniej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. Licencja finansowa i rezydencja podatkowa to dwa różne zagadnienia. Przy działalności transgranicznej dochód może podlegać rozliczeniu w więcej niż jednym państwie, a umowy podatkowe mają zapobiegać jego podwójnemu opodatkowaniu.

Bez informacji o strukturze, którą wybierze MS Trade, nie można zatem przesądzić, że wszystkie wpływy podatkowe związane z usługą opuszczą Polskę. Można natomiast powiedzieć, że zagraniczna licencja przeniesie poza kraj przynajmniej część procesu nadzorczego i relacji z organem wydającym zezwolenie.

Co decyzja MS Trade oznacza dla klientów

Po pierwsze, nie oznacza zakazu posiadania lub sprzedawania kryptowalut. MiCA reguluje przede wszystkim emitentów i profesjonalnych dostawców usług, a nie samo przechowywanie bitcoinów czy etheru przez osobę prywatną.

Po drugie, z komunikatu nie wynika, by Mennica Skarbowa przestała sprzedawać złoto, srebro i diamenty za złote. Z oferty znika kanał obsługiwany przez MS Trade, który łączył wymianę kryptoaktywów z zakupem fizycznego produktu.

Po trzecie, nie ma ogłoszonej daty wznowienia usługi. Klient nie powinien opierać decyzji finansowej na samej zapowiedzi zdobycia licencji. Właściwym potwierdzeniem będzie wpis konkretnej spółki do rejestru ESMA, zakres zatwierdzonych usług i oficjalna informacja o ponownym uruchomieniu sprzedaży.

Po czwarte, nazwa marki nie wystarcza do weryfikacji dostawcy. Duże grupy mogą działać przez kilka spółek, a zezwolenie jednej z nich nie zawsze obejmuje wszystkie usługi i wszystkich klientów. W rejestrze należy sprawdzić pełną nazwę prawną podmiotu, kraj autoryzacji i zakres licencji.

Osoby, które miały niedokończoną transakcję albo pozostawiły środki w dyspozycji MS Trade, powinny kontaktować się z firmą wyłącznie przez dane podane na jej oficjalnej stronie. Materiał prasowy nie opisuje procedury dla takich przypadków, więc nie należy zakładać ani że środki są zagrożone, ani że firma prowadziła rachunki o charakterze podobnym do giełdy kryptowalut.

To nie jest historia tylko o jednej usłudze

Decyzja MS Trade pokazuje paradoks polskiego rynku po 1 lipca. Unijna regulacja miała zastąpić mozaikę krajowych zasad jednym standardem i ułatwić firmom ekspansję. Dla polskich przedsiębiorców stała się jednak również bodźcem do budowania regulowanej działalności za granicą, ponieważ nie mogą ubiegać się o autoryzację u krajowego organu.

Z punktu widzenia klienta nie oznacza to zniknięcia legalnych usług. Dostęp do Polski zachowują firmy licencjonowane w innych państwach i korzystające z paszportu MiCA. Oznacza natomiast, że pierwszy nadzór nad takim dostawcą sprawuje urząd państwa macierzystego, a nie polska KNF. W przypadku sporów, skarg i kontroli struktura odpowiedzialności może być dla klienta mniej intuicyjna.

Polski impas nie tworzy też strefy wolnej od reguł. ESMA i organy krajowe zapowiedziały współpracę przeciwko podmiotom, które po końcu okresu przejściowego nadal oferują usługi bez zezwolenia. Jednocześnie brak wyznaczonego organu w Polsce ogranicza zdolność państwa do prowadzenia lokalnego nadzoru i sprawnego reagowania na część nadużyć.[

Sztabka złota znikająca z kryptowalutowej ścieżki zakupowej jest więc tylko najbardziej namacalnym objawem. Prawdziwa zmiana zachodzi głębiej: polskie firmy nie mogą dziś wejść do wspólnego europejskiego systemu przez własny kraj. Muszą zatrzymać usługę, znaleźć licencję za granicą albo zrezygnować z regulowanej działalności.

Najczęstsze pytania

• Czy kryptowaluty są w Polsce nielegalne?

Nie. MiCA nie zakazuje osobom prywatnym posiadania kryptoaktywów. Wprowadza natomiast wymogi dla podmiotów, które zawodowo oferują określone usługi, takie jak wymiana, przechowywanie aktywów klientów, prowadzenie platformy czy realizacja zleceń.

• Co to jest licencja CASP?

CASP to dostawca usług w zakresie kryptoaktywów. Zezwolenie potwierdza, że podmiot został dopuszczony do wykonywania wskazanych usług na zasadach MiCA. Zakres licencji może się różnić, dlatego sam wpis firmy do rejestru nie zwalnia z weryfikacji, jakie czynności wolno jej wykonywać.

• Czy zagraniczna licencja pozwoli MS Trade wrócić do Polski?

Co do zasady tak. CASP autoryzowany w jednym państwie UE może po przejściu procedury paszportowej świadczyć zatwierdzone usługi w innych państwach członkowskich. Najpierw MS Trade musi jednak uzyskać zezwolenie, a spółka nie podała terminu ani kraju postępowania.

• Kiedy znów będzie można kupić złoto za kryptowaluty w MS Trade?

Nie wiadomo. Firma deklaruje starania o zagraniczną licencję, ale nie opublikowała harmonogramu. Wiarygodnym sygnałem będzie wpis właściwego podmiotu do rejestru ESMA oraz oficjalny komunikat o wznowieniu usługi.

• Czy wpis do polskiego rejestru walut wirtualnych wystarcza po 1 lipca 2026 r.?

Nie. KNF i administracja skarbowa wskazują, że dawny wpis nie jest licencją MiCA i po zakończeniu okresu przejściowego nie daje prawa do świadczenia usług objętych nowym rozporządzeniem.

Nota redakcyjna:

Stan prawny i dostępność usług zweryfikowano 14 sierpnia 2026 r. Artykuł nie stanowi porady prawnej, podatkowej ani inwestycyjnej.

Źródła:

[1] MS Trade, „MS Trade, spółka zależna Mennicy Skarbowej zawiesza możliwość zakupu złota za kryptowaluty oraz wymianę na złotówki”, informacja prasowa, Warszawa, 10 sierpnia 2026, materiał przekazany redakcji.

[2] MS Trade sp. z o.o., profil firmowy, LinkedIn, dostęp 14 sierpnia 2026,

[3] Parlament Europejski i Rada Unii Europejskiej, Rozporządzenie (UE) 2023/1114 z 31 maja 2023 r. w sprawie rynków kryptoaktywów, Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej L 150 (9 czerwca 2023): 40-205, 

[4] Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, „Informacja dot. zakończenia okresu przejściowego dla dostawców usług w zakresie kryptoaktywów, którzy świadczyli swoje usługi zgodnie z obowiązującym prawem krajowym przed 30 grudnia 2024 roku”, 23 czerwca 2026, 

[5] European Securities and Markets Authority, „ESMA Calls on Unauthorised Crypto-Asset Service Providers to Wind Down Orderly, While Also Safeguarding Clients' Interests, as MiCA Transitional Period Ends”, 23 czerwca 2026, 

[6] Prezydent Rzeczypospolitej Polskiej, „Prezydent RP podpisał siedem ustaw; zawetował trzy”, 11 czerwca 2026,

[7] Sejm Rzeczypospolitej Polskiej, „Druk nr 2363. Poselski projekt ustawy o rynku kryptoaktywów. Przebieg procesu legislacyjnego”, dostęp 14 sierpnia 2026, 

[8] European Securities and Markets Authority, „ESMA_QA_2086: Passporting Rights for Entities Benefiting from Grandfathering”, 29 stycznia 2024, 

[9] European Securities and Markets Authority, „Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)”, rejestr zaktualizowany 12 sierpnia 2026, dostęp 14 sierpnia 2026, https://www.esma.europa.eu/esmas-activities/digital-finance-and-innovation/markets-crypto-assets-regulation-mica.

[10] Biznes.gov.pl, „Jak rozliczać podatki od usług świadczonych transgranicznie”, dostęp 14 sierpnia 2026, https://

 

 

Pobierz ebook "Książka o Egipcie, jakiego nie pokazują wycieczki. Śladami starożytnych królowych i polskich archeologów"